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点击:... 回复:0 主题:指数的估值(一)——市盈率指标 默认

发表于: [2019-03-28 22:21:27] 楼主:phonefmvcrw5 [查看资料] [发送纸条] [博客] [微博]

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  本文首发于公众号“定投无忧的财爸”,欢迎关注,全是博狗博彩定投的干货,包括A股指数博狗博彩、海外指数博狗博彩、可转债博狗博彩、商品博狗博彩等。

  上期讲过了市盈率的基本概念,今天深入地讲讲市盈率背后的含义。

  一. 基本概念

  市盈率公式:PE=P/E

  PE代表市盈率,P是价格,E是盈利。所以市盈率就是: 每股价格/每股盈率。

  再推演一下:

  PE= P/E = (P*股本数)/(E*股本数) = 总市值/总利润。

  一般来讲,总利润大,总市值小的公司,也就是PE越小越有投资价值。

  PE也有不灵的时候。对于盈利不稳定的公司,不适合用PE去估值。盈利不稳定的公司主要有券商、煤炭、钢铁等周期性行业公司,以及一些小公司。

  二. 现金的市盈率计算

  通过现金的市盈率计算,加深大家对市盈率的理解。

  目前现金存银行,收益率很低,大概年华3%,远低于通货膨胀率。

  现金的市盈率怎么计算呢?

  100元的现金,一年存银行大概收益3元,那么:

  现金PE = 100/3 = 33.3

  如果银行利率降低到2%,那么:

  现金PE = 100/2 = 50.

  通过这个例子大家可以看到,收益越低,PE越高。

  三. 为什么周期性行业不适用PE估值

  周期性行业,在景气期顶峰的时候,它的利润增高,由于PE= 总市值/总利润,所以PE减小。但由于景气期顶峰过后就是衰退期,它的利润也减小,所以PE增大。如果像其他行业那样在PE小的时候买入,很快就要吃一记闷棍。

  而小公司由于业绩也不稳定,一个大订单足以对其PE造成很大影响,而大订单又不能稳定持续地获取,所以PE也不适合它们。

  四. 用PE炒股可以吗

  由于单只博狗博彩波动巨大的特点,且由于黑天鹅的影响而不能对博狗博彩进行定投,所以散户想单纯地用PE炒股,大概率是不行的。

  五. 如何用PE指导博狗博彩定投

  除了一些不适合的行业,PE可以对大量指数进行估值的。因而可以指导我们对博狗博彩进行定投。

  那么如何有效地利用PE指导博狗博彩定投呢?

  还是以大米举例。假设我们跟踪过去十年大米的价格在2~8元间波动,那么当大米在3元以下时买入,5元以上时卖出,那么大概率能赚钱。

  同样地,由于PE的波动,当指数PE低于某个期间时,买入;当PE高于某个期间时,卖出,大概率收益不错。

  那还有一个问题,那么多指数及其博狗博彩,我们具体怎么投资呢?

  这个问题放在估值系列之后,再在财爸的投资系统里面讲。财爸的投资系统里,不仅仅用了估值方法,还囊括了很多其他东西。要讲投资系统,需要先讲完这些东西。

市场那么大,聪明人那么多,我们想要赚钱,唯有学习,提高自己,掌握赚钱的方法与技巧。赚钱,从来都是需要技巧的。需要掌握这些技巧,财爸给你提供了自己的一些思路。希望大家一起来共同学习,自我成长。请关注财爸公众号“定投无忧的财爸”,并置顶公众号,财爸一发文章就能收到。
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